Pricing Stock Option In A Jump Diffusione Model Con Stocastica Volatilità E Di Interessi Tassi

Prezzi Stock Option in un modello Jump8208Diffusion con volatilità stocastica e tassi di interesse: applicazione di metodi di Fourier veloce inversione soluzioni forma chiusa per i prezzi sulle opzioni azionari europei sono sviluppati in un modello jump8208diffusion con volatilità stocastica e tassi di interesse stocastici. Le funzioni di probabilità delle soluzioni sono calcolati utilizzando la formula di inversione di Fourier per funzioni di distribuzione. Il modello è tarato per la S e P 500 e viene utilizzato per analizzare diversi effetti sui prezzi delle opzioni, tra cui la variabilità dei tassi di interesse, la correlazione negativa tra rendimenti e la volatilità, e la correlazione negativa tra rendimenti azionari e tassi di interesse. Tipo di documento: Ricerca articolo Affiliazioni: Dipartimento delle Finanze, Università della Georgia e Morgan Stanley Co. Inc. Data di pubblicazione: 1 1997. Condividi contenuti Accessibilità contenuto libero parziale dei contenuti contenuto Nuovo gratuito Open accesso parziale contenuto aperto l'accesso ai contenuti Sottoscritta contenuti contenuti Sottoscritta parziale di prova gratuita Sfoglia per Sfoglia pubblicazione per Soggetto Sfoglia per Casa editrice Ricerca Avanzata Chi siamo Ricercatori bibliotecari Publishers Nuova ha caratterizzato i titoli Aiuto Contattaci copia Sito 2017 Ingenta. Articolo diritto d'autore rimane con l'editore, la società o autore (s), come specificato all'interno dell'articolo. sito Policy Cookie Ingenta Connect fa uso di cookie in modo da tenere traccia dei dati che avete compilato. Sono felice con questo Scopri moreby Guoqing Yan, Floyd B. Hanson. Del 2006. Un modello di valutazione delle opzioni alternative viene proposto, in cui i prezzi delle azioni seguono un modello di diffusione con volatilità stocastica radice quadrata e un modello salto con ampiezze di salto distribuiti log-in modo uniforme nel processo di prezzo delle azioni. Il stocastico volatilità segue una d radice quadrata e media-ritornare. Un modello di valutazione delle opzioni alternative viene proposto, in cui i prezzi delle azioni seguono un modello di diffusione con volatilità stocastica radice quadrata e un modello salto con ampiezze di salto distribuiti log-in modo uniforme nel processo di prezzo delle azioni. Il stocastico volatilità segue una radice quadrata e medio-ritornando processo di diffusione. trasformate di Fourier vengono applicate per risolvere il problema per i prezzi opzione europea neutrale al rischio sotto questo composto stocastica volatilità jump-diffusion processo (SVJD). formule caratteristici e loro inverse semplificate per integrazione lungo migliori contorni equivalenti sono dati. L'implementazione numerica di formule di pricing è compiuta da entrambe le trasformate di Fourier veloce (FFT) e le trasformazioni più altamente accurati Discrete Fourier (DFTS) per i risultati verifica e per l'uscita diverso. da Floyd B. Hanson, Guoqing Yan. Del 2007. Il trattamento numerico per la valutazione delle opzioni put americana è discusso per un modello stocastico volatilità, jumpdiffusion (SVJD) con ampiezze di salto di log-uniforme. Hestons (1993) significano un ritorno, radice quadrata modello di volatilità stocastica è usato insieme con il nostro modello di salto di ampiezza uniforme. Tuttavia, c. Il trattamento numerico per la valutazione delle opzioni put americana è discusso per un modello stocastico volatilità, jumpdiffusion (SVJD) con ampiezze di salto di log-uniforme. Hestons (1993) significano un ritorno, radice quadrata modello di volatilità stocastica è usato insieme con il nostro modello di salto di ampiezza uniforme. Tuttavia, il calcolo è necessario per termini non lineari e multidimensionali con dipendenza dal magazzino e la volatilità spazio degli stati combinati. Una formulazione sistematica alle differenze finite della American messo parziale integro-differenziale problema complementare (IVBPR) viene implementato utilizzando un metodo overrelaxtion successiva proiezione sulla funzione massima payoff. Interpolazione viene utilizzato per costruire la transizione al payoff del corrispondente problema frontiera libera. Inoltre, un veloce, ma meno precisa, euristica approssimazione quadratica, originariamente a causa MacMillan (1986), viene corretto e estesa da modelli di diffusione pura. L'approssimazione quadratica semplice e veloce viene confrontato con una formulazione IVBPR più accurata. La semplice approssimazione quadratica è brevemente confrontato con i dati di mercato. zione. Per una formulazione generale accessibile di processi stocastici applicati con jump-diffusioni vedere Hanson 10. E 'solo necessario sapere che la misura risk-neutral esiste 13. Poiché Scott -17-- scopre che la volatilità dei tassi di interesse ha un impatto a breve termine prezzi delle opzioni, il tasso di interesse r saranno assunti costante in questo documento. Lasciate che la densità del salto di ampiezza essere log-in modo uniforme d. da Yong-jin Kim. 2001. Estratto Questo articolo esamina il problema di valutazione per l'opzione europea sotto una volatilità stocastica generale in un certo senso approssimato con l'adozione della piccola teoria asintotica sviluppata da disturbi Kunitomo e Takahashi 25, 261. Il valore di opzione può essere scomposta in Nero e Sc. Estratto Questo articolo esamina il problema di valutazione per l'opzione europea sotto una volatilità stocastica generale in un certo senso approssimato con l'adozione della piccola teoria asintotica sviluppata da disturbi Kunitomo e Takahashi 25, 261. Il valore di opzione può essere scomposto in valore di Black e Scholes sotto volatilità e di regolazione termini deterministici guidati dalla casualità della volatilità, che si estende anche alcune porzioni di Kunitomo e Kim 24. 1.by Darrell Duffie, jun Pan, Kenneth Singleton - Econometrica. Del 2000. Nella cornice di processi statali jump-diffusione affine, questo documento fornisce un trattamento analitico di una classe di trasformate, tra cui vari Laplace e trasformate di Fourier casi particolari, che permettono un trattamento analitico di una gamma di valutazione e problemi econometrici. Esempio Applicat. Nella cornice di processi statali jump-diffusione affine, questo documento fornisce un trattamento analitico di una classe di trasformate, tra cui vari Laplace e trasformate di Fourier casi particolari, che permettono un trattamento analitico di una gamma di valutazione e problemi econometrici. Esempi di applicazioni comprendono modelli a reddito fisso dei prezzi, con un ruolo per i modelli di intensità a base di predefinite, così come una vasta gamma di applicazioni opzione-prezzi. Un esempio illustrativo esamina le implicazioni di volatilità stocastica e salti di valutazione delle opzioni. Questo esempio mette in luce l'impatto sulle smorfie di opzione della distribuzione congiunta di salti della volatilità e salta nel prezzo dell'attività sottostante, sia attraverso l'ampiezza di salto, così come i tempi di salto. di Gang Chen, Matthew C. Roberts, Brian Roe - Journal of Finance. 1997. riservato. I lettori possono fare copie letterali di questo documento per scopi non commerciali, con qualsiasi mezzo, a condizione che compare questo avviso di copyright in tutte le copie. riservato. I lettori possono fare copie letterali di questo documento per scopi non commerciali, con qualsiasi mezzo, a condizione che compare questo avviso di copyright in tutte le copie. da Jun Pan, Joe Chen, Mark Ferguson, Peter Glynn, Harrison Hong, Ming Huang, Mike Johannes, George Papanicolaou - Journal of Financial Economics. Abstract: Questo articolo esamina la serie storica congiunta dell'indice SampP 500 e vicino-the-money prezzi delle opzioni a breve scadenza con un modello privo di arbitraggio, catturando sia della volatilità stocastica e salti. Jump-rischio premi scoperti dai dati congiunti rispondere rapidamente alla volatilità del mercato, diventando più p. Abstract: Questo articolo esamina la serie storica congiunta dell'indice SampampP 500 e vicino-the-money prezzi delle opzioni a breve scadenza con un modello privo di arbitraggio, catturando sia della volatilità stocastica e salti. Jump-rischio premi scoperti dai dati congiunti rispondere rapidamente alla volatilità del mercato, sempre più di primo piano durante la volatilità dei mercati. Questa forma di premi salto di rischio è importante non solo a conciliare le dinamiche desumibili dai dati comuni, ma anche per spiegare le smorfie di volatilità dei dati opzioni trasversali. da Christopher S. Jones. Del 2000. Questo documento propone e stima una parametrico modello più generale stocastico varianza dei rendimenti sugli indici azionari di quanto precedentemente pensato di utilizzare i dati provenienti da entrambi i mercati sottostanti e le opzioni. I parametri del modello nel quadro delle misure sia l'obiettivo e riskneutral sono stimati applicate contempo. Questo documento propone e stima una parametrico modello più generale stocastico varianza dei rendimenti sugli indici azionari di quanto precedentemente pensato di utilizzare i dati provenienti da entrambi i mercati sottostanti e le opzioni. I parametri del modello nel quadro delle misure sia l'obiettivo e riskneutral sono stimati simultaneamente. Concludo che la radice stocastico modello di varianza quadrato di Heston (1993) e altri sono incapaci di generare comportamenti rendimenti realistico e scoprire che i dati sono più accuratamente rappresentate da un modello stocastico di varianza nella classe CEV o di un modello che permette il prezzo e la varianza processi per avere una correlazione variabile nel tempo. In particolare, ho trovato che quando il livello della varianza mercato aumenta, la volatilità della varianza mercato aumenta rapidamente e la correlazione tra i processi di prezzo e varianza diventa sostanzialmente più negativo. L'eteroschedasticità accresciuta in varianza mercato che si traduce genera le probabilità di incidente realistiche e dinamiche e le cause ritorna per visualizzare i valori di asimmetria e curtosi molto più coerente con i propri valori campione. Mentre il modello migliora notevolmente la vestibilità dei prezzi delle opzioni relative al processo di radice quadrata, cade a corto di spiegare il sorriso volatilità implicita delle opzioni a breve scadenza. da Gurdip Bakshi, Dilip Madan. 1999. Il presente documento propone una metodologia per la valutazione dei titoli contingenti. In particolare, si stabilisce come la funzione caratteristica (del futuro incertezza) è base aumentanti e si estende l'universo payoff della maggior parte, se non tutti, i beni derivati. In una specifica applicazione, dal carbone. Il presente documento propone una metodologia per la valutazione dei titoli contingenti. In particolare, si stabilisce come la funzione caratteristica (del futuro incertezza) è base aumentanti e si estende l'universo payoff della maggior parte, se non tutti, i beni derivati. In un'applicazione specifica, dalla funzione caratteristica della densità stato-prezzo, è possibile prezzo analiticamente opzioni su ogni trasformazione arbitraria dell'incertezza sottostante. Differenziando (o tradurre) la funzione caratteristica, senza limiti prezzi eo opportunità che abbracciano possono essere progettati. Resa lucida tramite crediti ad esempio contingenti, sfruttando il concetto spanning unificante, l'approccio valutativo permette sostanziale trattabilità analitica. La forza e la versatilità della metodologia è inerente al momento della valutazione (1) Opzioni medio-interesse (2) opzioni di correlazione e (3) Discretamente monitorati opzioni knock-out. Per ogni titolo opzione simile, la funzione caratteristica è sorprendentemente semplice (anche se la relativa densità è unmanageableindeterminate). Questo articolo fornisce le basi economiche per la valutazione di titoli derivati. da Alexander David, Pietro Veronesi. 1999 da Jing-zhi Huang, Liuren Wu. Del 2003. Analizziamo le specifiche dei modelli di pricing delle opzioni sulla base di processi Lvy tempo cambiato. Classifichiamo modelli di pricing opzione basata sulla struttura della componente salto nel processo di ritorno sottostante, la fonte di volatilità stocastica, e la specifica del processo la volatilità stessa. O. analizziamo le specifiche dei modelli di pricing delle opzioni sulla base di processi Lvy tempo cambiato. Classifichiamo modelli di pricing opzione basata sulla struttura della componente salto nel processo di ritorno sottostante, la fonte di volatilità stocastica, e la specifica del processo la volatilità stessa. La nostra stima di una serie di specifiche modello indica che per meglio catturare il comportamento delle opzioni di indice SampampP 500, dobbiamo integrare una componente salto alta frequenza nel processo di ritorno e generare volatilità stocastici da due fonti diverse, il componente salto e il componente di diffusione . da Y. dampaposHalluin, P. A. Forsyth, K. R. Vetzal - IMA ufficiale di Analisi Numerica. Del 2003. Un metodo implicito viene sviluppato per la soluzione numerica di modelli di prezzo delle opzioni dove si assume che il processo sottostante è una diffusione salto. Questo metodo può essere applicato ad una varietà di valutazioni sinistri potenziali, comprese opzioni americana, vari tipi di opzioni esotiche e modelli ingegno. Un metodo implicito viene sviluppato per la soluzione numerica di modelli di prezzo delle opzioni dove si assume che il processo sottostante è una diffusione salto. Questo metodo può essere applicato ad una varietà di valutazioni sinistri potenziali, comprese opzioni americana, vari tipi di opzioni esotiche e modelli con costi di volatilità o transazione incerti. Prove di stabilità timestepping e la convergenza di un sistema di punto di iterazione fisso sono presentati. Per i parametri caratteristici del modello, è dimostrato che il punto di iterazione fissa riduce l'errore di due ordini di grandezza ad ogni iterazione. L'integrale di correlazione viene calcolata utilizzando una trasformata veloce di Fourier metodo (FFT). Le tecniche sono sviluppati per evitare gli effetti avvolgenti. test numerici di convergenza per una varietà di opzioni sono presentati. da George Chacko, Sanjiv Das. 2000