Stock Options Che Sono Subacquea

Nozioni di base: Opzioni subacquee Quali sono le stock option subacquee Perché non dovrei esercitarli stock option subacquee hanno un prezzo di esercizio che è superiore al prezzo di mercato del titolo sottostante. Ad esempio, si possono avere opzioni con un prezzo di esercizio di 10 una quota, mentre il titolo è scambiato a 8 per azione. Per ovvie ragioni, non si vuole esercitare le stock option sott'acqua, come si farebbe in fase di pagare di più per le azioni che il loro prezzo di mercato, e l'esercizio in sé non produrrebbe alcuna perdita fiscale che si potrebbe applicare contro altri redditi. (Solo in situazioni estremamente rari potreste acquistare azioni a un prezzo che è superiore al suo valore di mercato: per esempio, se la vostra azienda si sono svolte privatamente e quindi non si poteva acquistare azioni nel mercato azionario pubblico, e se credi lo stock prezzo purchaseexercise risulterebbe essere molto inferiore al prezzo eventuale di qualsiasi acquisizione azienda o grande rischio IPOA). Vedere una FAQ relative ai vari approcci aziende prendono al problema della subacquea stock options. When vostri stock option vengono subacquea 28-ago 2008 alle 12:00 a nessuno piace vedere i loro titoli scendono. Ma per i dipendenti che vengono pagati in parte attraverso stock option. del valore delle azioni stagnanti e il calo dei significano un taglio di grande stipendio. Quando la maggior parte della gente pensa di stock option, che immagine ben pagati dirigenti aziendali per i quali le stock option sono solo una parte di un pacchetto di compensazione lussureggiante. La sua difficile provare pena per i leader aziendali quando le loro opzioni finiscono inutile. Dopo tutto, essi hanno la responsabilità per le decisioni che determinano se le loro aziende avranno successo e prosperare. Ma le stock option arent solo per la sala del consiglio esecutivo più. Le aziende tecnologiche come Microsoft (Nasdaq: MSFT) e Yahoo (NASDAQ: YHOO) utilizzati stock option per attirare i dipendenti di talento, preservando prezioso denaro. Ora, però, youll trovare piani di incentivazione dei dipendenti ampia base non solo alle ditte di tecnologia come Cisco (NASDAQ: CSCO). ma in tutto il mondo delle imprese, in aziende come PepsiCo (NYSE: PEP). Starbucks (NASDAQ: SBUX). e Southwest Airlines (NYSE: LUV). Il Centro Nazionale per Dipendenti stima che 9 milioni di dipendenti hanno stock option come parte del loro compenso. Una spada a doppio taglio Quando l'economia è forte e le scorte stanno ottenendo buoni risultati, le stock option fornire enormi incentivi per i dipendenti. Mentre semplicemente aumentando gli stipendi o benefici premia le prestazioni individuali, le stock option danno ogni dipendente un senso di appartenenza in loro compagnia, contribuendo dare a tutti una partecipazione nel i successi ei fallimenti di collaboratori in tutta l'azienda. E a differenza di premi in denaro-fisso, stock options dare ai dipendenti la possibilità di enormi vantaggi - come coloro che hanno lavorato per Amazon (NASDAQ: AMZN) durante la fine degli anni 1990 possono attestare. Le scorte, tuttavia, dont sempre salgono, e il calo dei prezzi delle azioni rendono le carenze di stock option chiaro. Se i dipendenti opzioni dimostrano di essere senza valore, theyll concentrarsi maggiormente su quello che hanno dato fino a farli, e sul posto di lavoro il morale scenderà. E a differenza di opzioni esecutivi centrato piani che spesso finiscono opzioni subacquee repricing per ripristinare il loro valore, le regolazioni a livello aziendale piani di opzioni sembrano verificarsi molto meno frequentemente. Il meglio di un poco di buono Se si dispone di stock option con il datore di lavoro a prezzi molto più alti rispetto al caso tuo magazzino attualmente commercia, theres nessuna soluzione magica che improvvisamente renderli nuovamente prezioso. Invece, come un investitore esterno, si deve guardare al vostro business datori di lavoro in modo imparziale e decidere se si pensa le sue prospettive sono favorevoli. Una cosa buona di stock options è che, dal momento che in genere maturano nell'arco di diversi anni e possono scadere il tempo di 10 anni, da quando li ottenete, youll spesso hanno abbastanza tempo per la vostra azienda a recuperare da un ciclo economico male e vedere il suo aumento di prezzo delle azioni ancora. Quindi, se si stabilisce che il datore di lavoro sta soffrendo solo una battuta d'arresto a breve termine, theres una buona probabilità che le opzioni potrebbero un giorno avere di nuovo valore. Tuttavia, se pensate che i vostri problemi dei datori di lavoro arent andando via in qualunque momento presto, youll voler prendere in considerazione le alternative. Heres un piano da seguire: fare qualche ricerca. Parlate con i contatti in altre società nel proprio settore per scoprire che cosa la loro struttura a pagamento è come. Se gli stipendi di cassa sono altrove significativamente più alto, quindi sei essenzialmente pagare migliaia per le opzioni che si pensa solito valere un centesimo. Hedge vostre scommesse. Con entrambi il vostro stipendio e il valore dei vostri stock option dipendenti da un unico fornitore, bisogna stare attenti alla potenziale catastrofe per le vostre finanze se il tuo datore di lavoro va sotto. Proprio come l'acquisto di troppo datore di lavoro magazzino è generalmente un no-no, avendo troppi soldi rinchiusi in stock option si espone a rischi enormi. Se si dispone di vecchie opzioni che sono in denaro, li esercizio precoce può essere intelligente anche se il titolo è fuori i suoi massimi. Eseguire i numeri. Se il datore di lavoro stock è quotata in borsa, si può essere in grado di vedere quale valore il mercato sta dando alle opzioni simili ai tuoi. Si potrebbe anche essere in grado di utilizzare alcune strategie di opzioni per contribuire a ridurre il rischio. Evitare la catastrofe. Come alcuni imparato nel busto tech, è necessario considerare le tasse quando l'esercizio delle opzioni. Fare un errore può significare pagare migliaia di imposte sugli utili che alla fine scompaiono. Creazione di un piano finanziario intorno stock option presenta una serie di sfide, soprattutto quando il titolo sottostante è in difficoltà. Ma anche se le cose sembrano desolante ora, non si sa mai quando una ripresa del mercato potrebbe improvvisamente ottenere le posizioni di opzione torna in nero. Per maggiori informazioni sul denaro e sul posto di lavoro, leggere: L'enorme numero di dipendenti che si rivolgono verso il basso denaro gratuito. È il vostro CEO vale quello che stai pagando Come proteggersi dai dirigenti avidi. Repricing 8220Underwater8221 Stock Option Molte aziende che hanno sempre utilizzato le stock option ad attrarre, trattenere e incentivare i dipendenti sono ora trovare se stessi chiedendo come trattare con 8220underwater8221 stock option (cioè magazzino opzioni il cui prezzo di esercizio supera il valore di mercato del titolo sottostante). Molte di queste aziende stanno prendendo in considerazione 8220repricing8221 loro stock options come un modo per rendere i loro stock option più prezioso per i dipendenti. Tradizionalmente riprezzamento semplicemente coinvolto annullando le stock option esistenti e la concessione di nuove stock option con un prezzo pari alla corrente valore di mercato del titolo sottostante, ma nel corso degli anni approcci alternativi alla repricing tradizionale sono stati sviluppati per evitare il trattamento contabile sfavorevole ora associato ad un semplice repricing. Consigliamo i nostri clienti che riprezzamento non è un processo semplice e che dovrebbero considerare con attenzione i seguenti tre aspetti associati a un repricing 8211 aspetti di governance aziendale, fiscali e contabili. Considerazioni di Corporate Governance La decisione se procedere a una revisione dei prezzi di stock option è una questione di governo societario per il consiglio di amministrazione per esaminare e approvare. In generale, il consiglio di amministrazione di una società ha l'autorità per reprice stock option, anche se alcuni si dovrebbe riflettere sul fatto che si tratta di un esercizio appropriato della sentenza board8217s business. La società deve essere attenta alla ovvia azionisti preoccupazione che il management ei dipendenti (che possono recare qualche responsabilità evidente per il molto problema indirizzata) sono in qualche modo essere fatta insieme, a differenza dei soci che sono rimasti a tenere le loro azione sott'acqua. Un piano di stock option company8217s dovrebbe essere riesaminato per assicurarsi che esso non osta ad un repricing delle stock option. Altre questioni che dovrebbero essere considerati sono i termini della nuova assegnazione di opzioni, tra cui il numero di azioni di sostituzione e se continuare il programma di maturazione corrente o introdurre un nuovo calendario di maturazione per le opzioni di repricing. preoccupazioni fiscali pesano molto nelle decisioni di repricing se i piani di stock option in corso di repricing sono stock option di incentivazione (o 8220ISOs8221) ai sensi della sezione 422 del Codice di Internal Revenue. Al fine di preservare il trattamento fiscale favorevole ISO che è consentito in detta sezione del codice, le nuove stock option devono essere concessi per l'attuale valore di mercato del titolo sottostante. Valutare il valore di mercato attuale di una società privata richiederà la scheda per impostare un nuovo valore sul azioni ordinarie della società. Le implicazioni contabili sono in genere l'aspetto più fastidioso di repricing stock option. Sotto presente Financial Accounting Standards Board (o 8220FASB8221) le regole, la tipica assegnazione di opzioni dipendente non ha alcun effetto sul reddito statement.1 company8217s Questo è il caso, ad esempio, in cui l'opzione è concesso a un dipendente soggetto a un numero noto e fisso delle azioni e con un prezzo equo valore di mercato esercizio. In questo caso, alcun impatto a conto economico si riferisce unicamente al valore 8220intrinsic8221 dell'opzione, determinato sulla base della differenza, se esiste, tra il valore di mercato del titolo sottostante e il prezzo di esercizio (nel nostro caso zero). Al contrario, quando un'opzione è repricing natura fissa del stock option probabilmente non esiste più perché nel corso della vita option8217s prezzo di esercizio è stata modificata. Questo fa sì che l'opzione da trattare sotto cosiddette regole contabili 8220variable8221. Tali norme prevedono la rivalutazione costante della differenza tra il prezzo di esercizio delle stock option e il valore di mercato del titolo sottostante durante la vita dell'opzione, con conseguente impatti incerti costanti su un conto economico company8217s. Per questo motivo, la maggior parte delle aziende si impegnano non è più un tradizionale 8220repricing8221 di stock option. Repricing approcci alternativi Nel corso dell'anno passato molti dei nostri clienti hanno considerato riprezzamento loro stock options subacquee e abbiamo partecipato ad almeno tre approcci di repricing che cercano di evitare le preoccupazioni contabili descritti nella sezione precedente. Un approccio è denominato 8220six mese e un giorno exchange8221. Secondo le regole FASB, la cancellazione di un'opzione esistente e la concessione di una nuova opzione non è essenzialmente un 8220repricing, 8221 ed evita quindi il trattamento contabile variabile se la cancellazione e il repricing sono più di sei mesi l'una dall'altra. Questo è messo in atto mediante annullamento di stock option sott'acqua e quindi offrire il dipendente la concessione di un'opzione di sostituzione, sei mesi e un giorno in più, con un prezzo di esercizio pari al valore quindi equo di mercato del titolo sottostante, qualunque essa sia al tempo. Un secondo approccio è indicato come il 8220restricted magazzino swap8221. Secondo questo approccio, una società annulla le stock option subacquee e li sostituisce con uno stock riconoscimento a titolo definitivo limitato. Un terzo approccio che abbiamo visto clienti considerare è indicato come un grant8221 8220make up. In base a questo approccio una società concede opzioni complementari Stock al minore prezzo delle azioni in cima alle vecchie opzioni subacquee senza annullare le vecchie opzioni subacquee. Ognuno di questi approcci dovrebbe evitare trattamento contabile variabile. Tuttavia, ciascuno di questi approcci non è privo di preoccupazioni separati e devono essere riviste alla luce dei fatti e delle circostanze della situazione particolare. Ad esempio, quando si considera un cambio di sei e un giorno, non vi è rischio per il lavoratore che il valore di mercato salirà a partire dalla data di riemissione o quando si considera un premio azioni vincolate una società dovrebbe valutare se i dipendenti avranno la cassa disponibile per pagare per lo stock al momento della premiazione. Inoltre, quando si considera un make up borsa di studio, una società dovrebbe prendere in considerazione la potenziale diluizione ingiustificata agli azionisti esistenti. Repricing delle stock option non dovrebbe essere leggermente intrapreso. Una società considerando riprezzamento le sue stock option dovrebbe consultarsi con i propri consulenti legali e contabili di prendere in considerazione tutte le implicazioni, dal momento che un repricing implica diverse serie a volte contrastanti di regole. Quell'essere, ha detto riprezzamento spesso rimane un impegno necessario, data l'importanza critica di trattenere e incentivare i dipendenti. Note: regola 1This è stato sotto attacco abbastanza consistente nel corso degli ultimi anni e una serie di iniziative sono in corso di proporre formulazioni di sostituzione che si tradurrebbe in expensing immediata di tutte le sovvenzioni option con qualche nozione di fair value. Ancora nessun commento. lasciare Commenti