Stock Options Sell O Hold

L'esercizio Stock Options esercitando una stock option significa acquistare i issuerrsquos azioni ordinarie al prezzo fissato dal l'opzione (prezzo di assegnazione), indipendentemente dal prezzo stockrsquos al momento si esercita l'opzione. Vedere Informazioni Stock Options per ulteriori informazioni. Tip: L'esercizio tuoi stock options è una transazione sofisticato e, a volte complicato. Le implicazioni fiscali possono variare ampiamente ndash assicurarsi di consultare un consulente fiscale prima di esercitare i propri piani di stock option. Scelte Quando esercizio delle stock options Di solito, si hanno diverse scelte quando si esercita il tuo Piani di Stock Option: Hold Your Stock Options Se si ritiene che il prezzo del titolo salirà nel corso del tempo, è possibile sfruttare la natura a lungo termine dell'opzione e l'ora di esercitare loro fino a quando il prezzo di mercato dell'emittente magazzino supera il prezzo di assegnazione e si sente che si è pronti a esercitare i piani di stock option. Basta ricordare che le stock option scadono dopo un certo periodo di tempo. Stock option non hanno alcun valore dopo la loro scadenza. I vantaggi di questo approccio sono: yoursquoll ritardare qualsiasi effetto fiscale fino a quando potrà esercitare i piani di stock option, e il potenziale di apprezzamento del titolo, ampliando così il guadagno quando li si esercita. Avviare una transazione Esercizio e mantieni (cash-for-azione) Esercizio le stock option per acquistare azioni della vostra società per azioni e quindi tenere il brodo. A seconda del tipo di opzione, potrebbe essere necessario depositare denaro o prendere in prestito a margine utilizzando altri titoli nel tuo account Fidelity come garanzia per pagare il costo dell'opzione, commissioni di intermediazione e le eventuali tasse e imposte (se si è approvato per il margine). I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. Avviare un esercizio-e-Sell-to-cover transazione esercitare i piani di stock option per l'acquisto di azioni della vostra società per azioni, poi vendere appena sufficiente delle azioni della società (allo stesso tempo) per coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le tasse. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-sell-to-cover saranno di azioni. È possibile ricevere un importo residuo in contanti. I vantaggi di questo approccio sono: benefici della partecipazione azionaria nella vostra azienda, (inclusi eventuali dividendi) potenziale di apprezzamento del prezzo della vostra azienda azioni ordinarie. la capacità di coprire i costi di stock option, le tasse e le commissioni di intermediazione e le eventuali tasse con i proventi della vendita. Avviare un esercizio-e-Sell Transaction (senza contanti) Con questa operazione, che è disponibile solo dal Fidelity se il piano di stock option è gestito da Fidelity, si può esercitare il vostro stock option per acquistare la vostra azienda in magazzino e vendere le azioni acquistate allo stesso tempo senza utilizzare il proprio denaro. I proventi ricevuti da una transazione esercizio-and-vendita sono pari al valore equo di mercato delle azioni meno il prezzo di assegnazione e ritenuta fiscale richiesto e commissioni di intermediazione e le eventuali tasse (il vostro guadagno). I vantaggi di questo approccio sono: contanti (il ricavato l'allenamento) la possibilità di utilizzare il ricavato per diversificare gli investimenti nel vostro portafoglio attraverso il vostro compagno di Fidelity account. Suggerimento: conoscere la data di scadenza per le stock option. Una volta alla loro scadenza, non hanno alcun valore. Esempio di un incentivo di Stock Option Azioni ndash Esercizio squalificare Disposizione venduti specificato periodo di attesa Numero di opzioni: 100 Prezzo di concessione: 10 equo valore di mercato, quando esercitata: 50 equo valore di mercato al momento della vendita: 70 tipo commerciale: Esercizio e tenere 50 Quando i diritti di opzione gilet il 1 ° gennaio, si decide di esercitare le vostre azioni. Il prezzo delle azioni è 50. Il costo di stock option 1000 (100 opzioni su azioni x 10 prezzo borsa). Si paga il costo di stock option (1.000) al vostro datore di lavoro e di ricevere le 100 azioni nel vostro conto di intermediazione. Il 1 ° giugno, il prezzo delle azioni è 70. Mettere in vendita i tuoi 100 azioni al valore corrente di mercato. Quando si vendono azioni che sono state ricevute attraverso una transazione di stock option è necessario: Inviate il vostro datore di lavoro (questo crea una disposizione interdittiva) pagare l'imposta sul reddito ordinario sulla differenza tra il prezzo di assegnazione (10) e l'intero valore di mercato al momento di esercizio ( 50). In questo esempio, il 40 per azione, o 4.000. Pagare l'imposta sulle plusvalenze sulla differenza tra il pieno valore di mercato al momento di esercizio (50) e il prezzo di vendita (70). In questo esempio, il 20 per azione, o 2.000. Se avessi aspettato di vendere i vostri stock option per più di un anno dopo le stock option sono state esercitate e due anni dopo la data di assegnazione, si dovrebbe pagare le plusvalenze, piuttosto che reddito ordinario, sulla differenza tra il prezzo di assegnazione e il prezzo di vendita. Avanti StepsTwo modi per vendere Opzioni In contrasto con le opzioni di acquisto, vendita di stock option viene fornito con un obbligo - l'obbligo di vendere il patrimonio sottostante a un acquirente se questo acquirente decide di esercitare l'opzione e ti viene assegnato l'obbligo esercizio. Opzioni di vendita è spesso definito come opzioni di scrittura. Quando si vendono (o scrivere) di una chiamata - si sta vendendo un acquirente il diritto di acquistare azioni da voi ad un prezzo di esercizio determinato per un periodo di tempo specificato, indipendentemente da quanto alto sia il prezzo di mercato del titolo potrebbe salire. Chiamate coperte Uno dei più popolari strategie di scrittura chiamata è conosciuto come una chiamata coperta. In una chiamata coperto, si sta vendendo il diritto di acquistare un capitale che si possiede. Se un acquirente decida di esercitare la sua opzione per acquistare il capitale sottostante, si è obbligati a vendere a loro al prezzo d'esercizio - se il prezzo di esercizio è superiore o inferiore il costo originale del capitale. A volte un investitore può acquistare un netto e contemporaneamente vendere (o scrivere) una chiamata sul patrimonio netto. Questo è indicato come un acquisto-scrittura. Esempi: Si compra 100 azioni di un ETF a 20, e subito scrivere una opzione call coperta ad un prezzo di esercizio di 25 per un premio di 2 È subito prende in 200 - il premio. Se il prezzo di mercato ETF rimane sotto i 25 anni, quindi l'opzione acquirenti scadrà senza valore, e se si è guadagnato il premio di 200. Se il prezzo ETF sale sopra 25, potrebbe essere necessario vendere il vostro ETF e perderà il suo apprezzamento a testa al di sopra di 25 dollari per azione. In alternativa, è possibile chiudere la propria posizione con l'acquisto di un'opzione sulla stessa ETF con lo stesso prezzo di esercizio e scadenza in una transazione di chiusura di almeno parzialmente ridurre una potenziale perdita. Chiede scoperto in una chiamata scoperto. si sta vendendo il diritto di acquistare un titolo azionario da te che tu non in realtà proprio in quel momento. Esempi: Si scrive una chiamata su uno stock di un premio di 2, con un prezzo di mercato corrente di 20, e un prezzo di esercizio di 25. Anche in questo caso, si prende subito in 200 - il premio. Se il prezzo rimane sotto i 25 anni, quindi l'opzione acquirenti scade senza valore, e avete guadagnato 200 premium. Se il prezzo delle azioni sale a 30 e l'opzione viene esercitata, si dovrà acquistare 100 azioni dello stock al prezzo di 30 mercato per soddisfare il vostro obbligo di venderlo a 25. Si perde 300 - la differenza tra il costo totale di acquisto 3000 per lo stock, meno i vostri proventi del 2500 dalla vendita di azioni esercitate e 200 premium hai preso dentro per vendere l'opzione. Come questo esempio dimostra, scrittura chiamata scoperto comporta un rischio sostanziale se le equitys prezzo aumenta bruscamente. Le informazioni di cui sopra per l'acquisto e la vendita di opzioni è concepito solo come una breve primer su opzioni. Informazioni aggiuntive e importanti può essere ottenuto dal sito di educazione degli investitori Consigli Opzioni Settore: optionseducation. org Disclaimer: Questo sito presenta delle opzioni negoziate in borsa emessi dalla Options Clearing Corporation. Nessuna dichiarazione in questo sito sono da intendersi come una raccomandazione ad acquistare o vendere un titolo, o per fornire consulenza sugli investimenti. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori. Prima di comprare o vendere un'opzione, una persona deve ricevere e rivedere una copia di caratteristiche e rischi delle opzioni standardizzati pubblicato dalla Options Clearing Corporation. Copie possono essere ottenute dal vostro broker uno degli scambi Il Options Clearing Corporation a One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chiamando 1-888-Opzioni o 888options visita. Eventuali strategie discusse, tra cui esempi utilizzando titoli reali e dati di prezzo, sono puramente indicativi e di istruzione e non devono essere intesi come un'approvazione, raccomandazione o una sollecitazione ad acquistare o vendere titoli. Get Opzioni quotazioni in tempo reale After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici Impostazione predefinita Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, che si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da us. S opzioni tock hanno un valore proprio perché sono un'opzione. Il fatto che si dispone di un lungo periodo di tempo per decidere se e quando comprare il vostro datore di lavoro stock, al prezzo fisso dovrebbe avere un valore straordinario. Ecco perché le stock option quotate in borsa sono valutati superiore all'importo di cui il prezzo del titolo sottostante è superiore al prezzo di esercizio (si veda Perché Employee Stock Options sono più importanti rispetto a Exchange-Traded Stock Options per una spiegazione più dettagliata). Il tuo stock option perde il suo valore di opzione nel momento in cui esercita, perché non hai più flessibilità in giro quando e se si dovrebbe esercitare. Di conseguenza molti si chiedono quando ha senso di esercitare un'opzione. Aliquote guidare il decisione di esercitare Le variabili più importanti da considerare quando si decide se esercitare il vostro stock option sono le tasse e la quantità di denaro che si è disposti a mettere a rischio. Ci sono tre tipi di tasse si dovrebbero prendere in considerazione quando si esercita il tuo stock option di incentivazione (la forma più comune di opzioni ai dipendenti): imposta alternativa minima (AMT), l'imposta sul reddito ordinario e il molto più bassa sui redditi di capitale a lungo termine. Si rischia di incorrere in un AMT se si esercita le opzioni dopo il loro valore di mercato è salito sopra il prezzo di esercizio, ma non li vendono. L'AMT si rischia di incorrere sarà l'aliquota AMT federale di 28 volte l'importo di cui le opzioni hanno apprezzato in base al loro prezzo corrente di mercato (si paga solo AMT stato a un livello di reddito poche persone avranno accesso). Il prezzo corrente di mercato delle opzioni è determinato dal più recente perizia 409A richiesto dal tuo companys consiglio di amministrazione se il tuo datore di lavoro è privato (vedi The Reason lettere di offerta Non include un prezzo di esercizio per una spiegazione di come 409A valutazioni di lavoro) e il pubblico prezzo di mercato dopo IPO. Il tuo stock option perde il suo valore di opzione nel momento in cui esercita, perché non hai più flessibilità in giro quando e se si dovrebbe esercitare. Ad esempio, se si possiede 20.000 opzioni per acquistare i datori di lavoro azioni ordinarie a 2 dollari per azione, la più recente valutazione 409A cura dei suoi titoli ordinari a 6 per azione e si esercita 10.000 azioni, allora si dovrà versare un AMT di 11.200 (10.000 x 28 x (6 8211 2)). Se poi si tiene le opzioni esercitate per almeno un anno prima di vendere (e due anni dopo sono stati concessi), allora si pagherà un federale-plus-stato-marginale e lungo termine-plusvalenze-aliquota di imposta combinato solo 24,7 sulla quantità apprezzano più di 2 per azione (supponendo che si guadagna 255.000 in coppia e vive in California, come è il caso più comune per i clienti Wealthfront). L'AMT pagato sarà accreditato contro le imposte dovute quando vendete la vostra azione esercitata. Se assumiamo che in ultima analisi vendere i vostri 10.000 azioni per 10 dollari per azione, allora la vostra tassa di guadagni in conto capitale a lungo termine combinato sarà 19.760 (10.000 azioni x 24,7 x 10 (8211 2)) meno il 11.200 precedentemente pagato AMT, o una rete di 8.560. Per una spiegazione dettagliata di come funziona l'imposta minima alternativa, si prega di vedere Miglioramento Risultati fiscali per il vostro stock option o ristretta di Stock Grant, parte 1. Se don8217t esercitare qualsiasi delle opzioni fino a quando la vostra azienda viene acquisita o diventa pubblico e si vende subito, allora si pagherà aliquote dell'imposta sul reddito ordinario della quantità di guadagno. Se siete una coppia sposata in California che guadagnano congiuntamente 255.000 (di nuovo, Wealthfronts cliente medio), il tuo 2014 combinati stato marginale e aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito federale saranno 42,7. Se assumiamo lo stesso risultato, come nell'esempio precedente, ma si aspetta di esercitare fino al giorno si vende (vale a dire uno stesso esercizio giorno) allora si sarebbe in debito imposte sul reddito ordinari di 68,320 (20,000 x 42,7 x (10 8211 2)). Quello è molto più che nel precedente caso plusvalenze a lungo termine. 83 (b) le elezioni possono avere un valore enorme Sarà dovere tasse al momento di esercizio fisico, se ci si allena i tuoi stock option quando il loro valore di mercato è pari al loro prezzo di esercizio e di presentare un modulo di 83 (b) l'elezione in tempo. Qualsiasi apprezzamento futuro sarà tassato al plusvalenze tassi a lungo termine, se tenete il vostro magazzino per l'esercizio postale più di un anno e due anni dopo la data-di-concessione prima di vendere. Se si vende in meno di un anno, allora si sarà tassato al tasso reddito ordinario. Le variabili più importanti da considerare nel decidere quando esercitare il vostro stock option sono le tasse e la quantità di denaro che si è disposti a mettere a rischio. La maggior parte delle aziende che offrono la possibilità di esercitare i piani di stock option in anticipo (cioè prima che siano pienamente acquisiti). Se si decide di lasciare la vostra azienda prima di essere pienamente acquisito e precoce esercitato tutte le opzioni allora il vostro datore di lavoro riacquistare il tuo magazzino non attribuite al vostro prezzo di esercizio. Il vantaggio per esercitare le opzioni precoce è che si avvia l'orologio sulla qualificazione per trattamento a lungo termine plusvalenze in precedenza. Il rischio è che la vostra azienda pretende molto successo e si è mai in grado di vendere il tuo magazzino pur avendo investito i soldi per esercitare le opzioni (e, forse, aver pagato AMT). Gli scenari in cui ha senso di esercizio anticipato Ci sono probabilmente due scenari in cui l'esercizio anticipato un senso: All'inizio del suo mandato, se sei un dipendente molto presto o Una volta che hai un grado molto elevato di fiducia vostra azienda sta per essere un grande successo e avete qualche risparmio si è disposti a rischiare. All'inizio Scenario dipendenti Molto primi dipendenti sono tipicamente emesse stock option con un prezzo di esercizio di centesimi per azione. Se you8217re la fortuna di essere in questa situazione, allora il costo totale di esercitare tutte le opzioni potrebbero essere solo 2.000 a 4.000, anche se sono state emesse 200.000 azioni. Si potrebbe fare un sacco di senso di esercitare tutte le azioni prima che il datore di lavoro fa la sua prima valutazione 409A se si può veramente permettersi di perdere tutti quei soldi. Ho sempre incoraggio primi dipendenti che esercitano immediatamente i loro stock di pianificare a perdere tutto il denaro investito. Ma se la vostra azienda ha successo, allora la quantità di tasse che si risparmia sarà enorme. Alta probabilità di successo Say sei il numero dei dipendenti 80-100, sei stato emesso qualcosa sull'ordine di 20.000 opzioni con un prezzo di esercizio di 2 dollari per azione, ci si allena tutti i vostri azioni e il vostro datore di lavoro non. Sarà terribilmente difficile recuperare da quel 40.000 perdita (e l'AMT probabilmente a pagamento) sia finanziariamente e psicologicamente. Per questo motivo ho solo suggerire esercitando opzioni con un prezzo di esercizio sopra 0,10 per azione se si è assolutamente certi che il vostro datore di lavoro sta per avere successo. In molti casi, che potrebbe non essere fino a quando si crede davvero la vostra azienda è pronta ad andare pubblico. Il tempo ottimale di esercizio fisico è quando il tuo file aziendali per una IPO precedenza in questo post ho spiegato che le azioni esercitate qualificano per il tasso di imposta sulle plusvalenze di gran lunga inferiore a lungo termine se siano stati detenuti per più di un anno post-esercizio e le opzioni sono stati concessi più di due anni prima della vendita. In alta probabilità di successo scenario doesnt senso di esercitare più di un anno in anticipo di quando si può effettivamente vendere. Per trovare il momento ideale per esercitare dobbiamo lavorare a ritroso dal momento in cui le vostre azioni sono suscettibili di essere liquido e del valore di ciò che si trova ad essere un prezzo equo. azioni per i dipendenti sono in genere limitati da essere venduto per i primi sei mesi dopo la società è andato pubblico. Come abbiamo spiegato in un giorno per evitare di vendere Azienda Suo Fotografici. A parti companys tipicamente commercio verso il basso per un periodo di due settimane a due mesi dopo il suddetto sei mesi di sottoscrizione blocco viene rilasciato. Di solito c'è un periodo di tre o quattro mesi dal momento in una società presenta la dichiarazione di registrazione prima di andare pubblico con la SEC finché i suoi commerci di pubblico. Ciò significa che è difficile vendere per almeno un anno dopo la data di file vostra azienda una dichiarazione di registrazione presso la SEC per andare pubblico (quattro mesi in attesa di andare pubblico sei mesi lockup di due mesi di attesa per il tuo magazzino per recuperare). Quindi si prende il rischio minimo di liquidità (cioè avere il vostro denaro legato la minor quantità di tempo senza essere in grado di vendere) se non esercizio fino a quando la tua azienda ti dice che ha presentato istanza di una IPO. Ho sempre incoraggio primi dipendenti che esercitano immediatamente i loro stock di pianificare a perdere tutto il denaro investito. Ma se la vostra azienda ha successo, allora la quantità di tasse che si risparmia sarà enorme. Nel nostro post, Vincere VC strategie per aiutarti a vendere IPO tecnologia Stock. abbiamo presentato la ricerca proprietaria che ha trovato per la maggior parte solo le società che mostravano tre caratteristiche importanti negoziati di sopra del loro post-blocco-sblocco prezzo di collocamento (che dovrebbe essere maggiore di opzioni di valore corrente di mercato prima della IPO). Queste caratteristiche gratuita spazi per riunioni la loro guida guadagni pre-IPO sui loro primi due utili chiamate, la crescita dei ricavi in ​​linea e margini in espansione. Sulla base di questi risultati, si dovrebbe esercitare solo in anticipo se si è molto fiducioso vostro datore di lavoro in grado di soddisfare tutti i tre requisiti. Maggiore è il valore netto liquido, maggiore è il rischio di temporizzazione si può prendere su quando esercitare. Io don8217t che si può permettersi di correre il rischio di esercitare le opzioni azione prima del vostro file compagnia per andare pubblico se sei solo un valore di 20.000. Il mio consiglio cambia se you8217re vale 500.000. In questo caso si può meglio permettere di perdere dei soldi, in modo da esercitare un po 'prima volta si è convinti della vostra azienda sta per essere un grande successo (senza il beneficio di una registrazione IPO) può avere senso. L'esercizio in precedenza probabilmente significa una AMT più basso perché il valore corrente di mercato delle scorte sarà più basso. In generale vi consiglio la gente non rischiare più di 10 di loro patrimonio netto, se vogliono esercitare molto prima rispetto alla data di registrazione IPO. La differenza tra il AMT e lungo termine i tassi di guadagni in conto capitale non è così grande come la differenza tra il tasso di guadagni in conto capitale a lungo termine e il tasso di imposta sul reddito ordinario. Il tasso di AMT federale è 28, che è circa lo stesso come il tasso di imposta sulle plusvalenze combinato marginale a lungo termine di 28,1. In contrasto con un cliente medio Wealthfront tipicamente paga uno stato marginale combinato e aliquota ordinaria dell'imposta sul reddito federale di 39.2 (si veda Migliorare risultati fiscali per il vostro stock option o ristretta di Stock Grant, parte 1, per un programma di aliquote dell'imposta sul reddito federali ordinarie). non sei Pertanto intenzione di pagare più di guadagni in conto capitale tassi a lungo termine se si esercita presto (e otterrà accreditato contro la tassa da pagare quando si in ultima analisi, vendete la vostra azione), ma è ancora necessario a venire con il denaro per pagare , che non può valere il rischio. Cercare l'aiuto di un professionista Ci sono alcune strategie fiscali più sofisticate si potrebbe prendere in considerazione prima di esercitare società pubblico stock che abbiamo delineato a migliorare risultati fiscali per il vostro stock option o ristretta di Stock Grant, parte 3. ma vorrei semplificare la mia decisione al consiglio detto in precedenza, se you8217re solo considerando l'esercizio società privata magazzino. Bollito giù a termini più semplici: esercizio solo presto se sei un dipendente presto o la vostra azienda è in procinto di andare pubblico. In ogni caso, si consiglia vivamente di assumere un commercialista fiscale grande che ha esperienza con le strategie di stock option per aiutarvi a pensare attraverso la vostra decisione prima di una IPO. Si tratta di una decisione di non you8217re andando a fare molto spesso e la sua non vale la pena di ottenere sbagliato. Le informazioni contenute in questo articolo viene fornito a scopo informativo generale, e non deve essere interpretata come un consiglio di investimento. Questo articolo non è inteso come consulenza fiscale, e Wealthfront non rappresenta in alcun modo che i risultati descritti nel presente documento si tradurrà in un determinato conseguenze fiscali. I potenziali investitori dovrebbero conferire con i loro consulenti fiscali personali per quanto riguarda le conseguenze fiscali in base alle loro particolari circostanze. Wealthfront non si assume alcuna responsabilità per le conseguenze fiscali a qualsiasi investitore di ogni transazione. servizi di consulenza finanziaria sono forniti solo per gli investitori che diventano clienti Wealthfront. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. Circa l'autore Andy Rachleff è Wealthfronts co-fondatore, Presidente e Chief Executive Officer. Ricopre il ruolo di membro del consiglio di amministrazione e vice presidente del comitato di investimento di dotazione per le Università della Pennsylvania e come membro della facoltà presso la Stanford Graduate School of Business, dove tiene corsi sulla tecnologia imprenditorialità. Prima di Wealthfront, Andy co-fondato ed è stato general partner di Benchmark Capital, dove è stato responsabile per investire in un certo numero di aziende di successo, tra cui Equinix, Juniper Networks, e Opsware. Ha anche trascorso dieci anni come socio collettivo con Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy ha guadagnato il suo BS da University of Pennsylvania e un MBA presso la Stanford Graduate School of Business. Pronto a investire nel vostro futuro